MicroStrategy (MSTR) oznámila svůj úmysl splatit konvertibilní senior dluhopisy splatné v roce 2027, v celkové hodnotě 1,05 miliardy USD. Držitelé těchto dluhopisů mají možnost buď vyměnit dluhopisy za akcie třídy A nebo si je nechat zpětně odkoupit za nominální hodnotu.
Tento krok by mohl mít nejen finanční dopad, ale přinést i daňové komplikace týkající se jejich Bitcoin strategie.
Daňové implikace
MicroStrategy informovala, že majitelé dluhopisů musí učinit rozhodnutí do 24. února – buď zvolí konverzi na akcie, nebo zpětné odkupy.
Firma nabízí odkupy za 100 % jejich nominální hodnoty, anebo možnost přeměny každého bloku $1 000 na akcie třídy A oceněné na přibližně $142 za akcii. V době, kdy MicroStrategy čelí možnému daňovému závazku až 19 miliard USD z nerealizovaných kapitálových zisků, přichází tato zpráva.
Tento závazek je důsledkem nového zákona o minimální korporátní dani (Corporate Alternative Minimum Tax – CAMT), který je součástí zákona Inflation Reduction Act z roku 2022.
Rizika zdanění nerealizovaných zisků
Zdanění nerealizovaných zisků by mohlo mít výrazný dopad na digitální aktiva, zejména Bitcoin (BTC), kvůli jejich vysoké volatilitě.
Odpůrci tohoto návrhu varují, že by to mohlo odradit investory a vytvořit nepříznivé prostředí pro společnosti, které zvolily krypto jako strategii k uchování hodnoty.
2. ledna zaslala MicroStrategy společně s burzou Coinbase dopis americkému daňovému úřadu (IRS), ve kterém vyjádřili obavy z kombinace CAMT a nových účetních standardů, které by mohly mít vysoké daňové dopady.
Bitcoinové rezervy MicroStrategy
Ke konci ledna 2025 nashromáždila MicroStrategy více než 460 000 BTC, čímž se stala největším institucionálním držitelem Bitcoinu na světě.
Podle nástroje SaylorTracker vlastní firma aktuálně 461 000 BTC v hodnotě přibližně 49 miliard USD, což představuje zvýšení investice o téměř 68 %.
Poslední nákup uskutečněný 21. ledna přidal dalších 11 000 BTC a očekává se, že dnes oznámí další akvizici.
Kritika strategie MicroStrategy
Názory na strategii Michaela Saylora, výkonného předsedy MicroStrategy, se různí.
David Krause, profesor financí z Marquette University, nedávno varoval, že rozsáhlé nákupy Bitcoinu by mohly oslabit hodnotu společnosti.
Podle Krauseho by náhlý pokles hodnoty Bitcoinu mohl ohrozit schopnost firmy splácet dluhy, což by mohlo vést k bankrotu.
Vysoká volatilita kryptoměn přináší riziko nejen pro akcionáře, ale i pro celkové finanční zdraví společnosti.
Top burzy
