Bitcoin v nedávné době překvapil investory, když ve středu překročil hranici 90 000 USD. Tento vzestup nastal po nedávném poklesu na úroveň kolem 80 500 USD, a analytici tento růst připisují především zvýšenému zájmu ze strany institucionálních investorů a novým složitým finančním nástrojům, které se právě objevují na trhu.
Jednodenní růst hodnoty Bitcoinu o přibližně 5 % byl údajně způsoben novými informacemi ohledně toho, že největší správce aktiv na světě, BlackRock, zvyšuje svůj podíl v spotovém Bitcoin ETF – IBIT. Současně JPMorgan nabízí svým klientům produkt, který je riskantní, ale slibuje zajímavé výnosy spojené s tímto fondem.
BlackRock investuje více, zatímco JPMorgan představuje nový produkt
Z posledních regulátorů se dozvídáme, že BlackRock Strategic Income Opportunities Portfolio zvýšil počet akcií v fondu IBIT na 2 397 423, což v současné době představuje hodnotu 155,8 milionu USD. Tento krok naznačuje, že BlackRock aktivně rozšiřuje své vazby s Bitcoin ETF, čímž potvrzuje svou vedoucí pozici v oblasti kryptoměnových investic.
Paralelně s tím přichází JPMorgan s inovativním finančním produktem, který investorům umožňuje spekulovat na budoucí vývoj IBIT. Pokud tento fond do roka dosáhne stanovené hodnoty, investoři se mohou těšit na fixní výnos ve výši 16 %. Pokud ne, zůstávají v produktu až do roku 2028 s možností až 1,5násobného zisku, pokud IBIT překoná očekávanou cenu.
Další výhodou produktu je určitá ochrana proti ztrátám; dokud hodnota ETF neklesne do roku 2028 o více než 30 %, investoři obdrží zpět svou původní investici. V případě většího propadu však riskují úplnou ztrátu.
Oživení strukturovaných nástrojů?
Regulační orgán FINRA označuje tyto nástroje jako strukturované dluhopisy, kombinující prvky tradičních cenných papírů s deriváty. Ačkoliv nenabízejí úrok ani ochranu vkladu, jsou atraktivní pro ty, kteří věří v dlouhodobý růst Bitcoinu a hledají určitou úroveň předvídatelnosti i při stagnaci trhu.
JPMorgan otevřeně přiznává v prospektu vysoká rizika a upozorňuje, že investoři by měli být připraveni na možnost úplné ztráty svých investic vzhledem k extrémní volatilitě Bitcoinu.
Zajímavostí je, že ještě nedávno označil generální ředitel Jamie Dimon Bitcoin za horší než tulipány, dnes však JPMorgan vytváří produkty, jejichž úspěch je úzce spojen s Bitcoinem.
Zapojení Morgan Stanley
Podobnou strategii sleduje i Morgan Stanley, která nedávno vydala strukturovaný produkt vázaný na IBIT v hodnotě 104 milionů USD. Tento nástroj nabízí různé výplatní úrovně podle vývoje ceny – od výhodných výnosů při stabilitě fondu po omezené zisky při menších ztrátách. Při výrazném poklesu však investoři riskují celou ztrátu.
Podle analytiků jde o jasný znak oživení trhu se strukturovanými produkty, které bylo po pádu Lehman Brothers v roce 2008 dlouho neaktivní.
Krátkodobé výkyvy a dlouhodobá naděje
V posledních týdnech se Bitcoin propadl o více než 30 % z říjnového maxima a pohybuje se nyní kolem 87 000 USD. Zatímco drobní investoři znovu začínají akumulovat, velcí hráči, známí jako velryby, nadále snižují své pozice, což přispívá ke snížení poptávky na spotovém trhu.
Podle Citibank je klíčová podpora na úrovni 80 000–83 000 USD pod tlakem. Bez nového kapitálu by se trh mohl dostat do hlubší korekce.
Top burzy
