Pokles ceny BTC
Bitcoin (BTC) se za posledních 24 hodin obchodoval poprvé za předchozích 48 dní pod cenou $40 000 kolem spodní úrovně $39 400, ačkoli aktuálně je opět těsně nad 40 tisíci USD.
Za posledních 7 dní klesl Bitcoin o 6 %, Ethereum o 7 %, Solana o 11 %, XRP o 8 %, Cardano o 9 % či Polkadot až o 15 %.
Odlivy z GBTC od Grayscale pokračují
Sentiment během obchodního dne mohl být nakloněn medvědím směrem i pro správu, podle níž došlo k převodu téměř 800 milionů dolarů, respektive 19 250 BTC od Grayscale na Coinbase Prime, což naznačovalo další významný prodej podílů investorů v GBTC. Ty vytvářejí prodejní tlak a tlačí cenu BTC směrem dolů.
based on my tagging i’m seeing between $623.7m and $784.7m sent this AM, which is the largest settlement between Grayscale & CB prime i’ve seen so far
— Alex Thorn (@intangiblecoins) January 22, 2024
Přestože není zřejmé, zda šlo o prodeje v onu dobu, nebo jen o finální vypořádání již realizovaných obchodů z předchozích dnů, tato zpráva zaplavila sociální sítě a mohla negativně ovlivňovat náladu investorů.
Prodeje GBTC obecně působí jako protivítr pro schválené spotové Bitcoin ETF, které zažívají významné přílivy kapitálu. Velký zájem je zejména o ETF BlackRock, Fidelity, Bitwise a Ark.
Například BlackRock navýšil v úvodu týdne držení pro ETF ishares Bitcoin Trust o dalších 4808 BTC, což je přibližně 194 milionů dolarů a aktuálně spravuje pro potřeby ETF již 33 431 BTC (cca 1,3 miliardy dolarů).
BlackRock’s spot Bitcoin ETF, iShares Bitcoin Trust, received 4,808 BTC (approximately $194.4 million) from Coinbase Prime and currently holds 33,431 BTC (approximately $1.33 billion), according to Lookonchain. https://t.co/chB1iRFkjo
— Wu Blockchain (@WuBlockchain) January 23, 2024
Kryptofondy tentokrát v červeném
Z čerstvých dat od společnosti Coinshares vyplývá, že v minulém týdnu z fondů Grayscale ve spojitosti s GBTC odešlo neuvěřitelných 2,227 miliardy dolarů. Od úvodu roku fondy Grayscale přišly o $2,8 miliardy z 30,7 miliardy spravovaných dolarů.
Na druhé straně ETF od BlackRock a Fidelity zaznamenaly přílivy 931 resp. 860 milionů dolarů.
V konečném zúčtování kryptofondy minulý týden zaznamenaly odlivy 20,8 milionu USD. Z bitcoinových fondů v součtu odešlo $25 milionů, z Ethereum $14 milionů a ze Solana 8,5 milionu USD.
Proč dochází k prodejům GBTC?
Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) je konvertováno spotové ETF na Bitcoin z předešlého již léta stávajícího investičního produktu zaměřeného na nepřímou expozici vůči BTC od společnosti Grayscale.
Tato firma však po přechodu produktu na spotové ETF ponechala správcovské poplatky za správu více než 600 tisíc BTC na úrovni 1,5 %, zatímco konkurenční ETF mají poplatky v rozsahu od 0,2 % do 0,5 %. To znamená, že mnozí držitelé GBTC mají důvod přejít ke konkurenci, což však nejprve vede k prodeji těchto podílů.
Dalším důležitým faktorem je, že GBTC bylo před konverzí na spotové ETF ve výrazné slevě vůči podkladovému aktivu, tedy Bitcoinu. To vedlo k tomu, že mnozí ve spekulaci ke schválení ETF kupovali GBTC ve slevě spoléhající se na to, že po konverzi na ETF bude tato sleva smazána. To se také stalo.
V JP Morgan odhadli, že minimálně 3 miliardy dolarů naproudilo v roce 2023 do GBTC právě kvůli zmiňované slevě a nyní chtějí tito spekulativní investoři realizovat zisky, které nabyly touto sázkou. To by mohlo znamenat, že ve hře je ještě další více než miliarda, která může v dohledné době tlačit cenu BTC směrem dolů.
Zdroj: Twitter (X), Autor
