Altcoiny nabízejí rozmanité, inovativní funkce, slibný technologický pokrok a potenciálně lukrativní investiční příležitosti.
Specifické altcoiny mnohdy zaznamenávají zisky, které překonávají Bitcoin (BTC). Tento jev je znám jako altcoinová sezóna. Analýza společnosti K33 Research však ukazuje, že z dlouhodobého hlediska je strategie „jen Bitcoin“ lepší investiční strategií než nákup altcoinů.
Bitcoin překonal altcoiny ve výkonnosti
Z grafu tržní kapitalizace BTC a altcoinů vyplývá, že po zotavení se z minim na úrovni 3 250 USD koncem roku 2018, našel BTC support kolem 6 500 USD. Stalo se to během medvědího trhu v letech 2018-2019. Altcoiny se však během většiny trvání medvědího trhu nadále pohybovaly kolem minimálních hodnot a trend obrátily až poté, co BTC překonal svůj předchozí vrchol na úrovni 20 000 USD.
Společnost K33 Research vypočítala výkonnost investice 1 USD do 1 009 altcoinů, ve srovnání se stejnou částkou investovanou do BTC současně. Tento výpočet se počítal od roku 2015, kdy se podle tržní kapitalizace altcoiny dostaly do první stovky žebříčku.
Portfolio altcoinů by dnes mělo hodnotu přibližně 7 000 USD ve srovnání s 50 000 USD ze strategie „jen Bitcoin“.
Altcoiny jsou obvykle založeny na narativu a mnohé narativy umírají s vývojem trhu. Například tokeny založené na ochraně soukromí byly v roce 2017 poměrně populární. V důsledku regulační kontroly však podle tržní kapitalizace vypadly z první stovky žebříčku.
Podobně to bylo i s mnoha tokeny DeFi, jako například Compound a Thorchain, které zaplnily trh v roce 2020. Ze seznamu top kryptoměn vypadly v důsledku poklesu používání DeFi a spolu s ním i poptávky po držení nevýnosových vládních tokenů.
Altcoiny vyžadují dokonalé načasování
Altcoiny také podléhají volatilitě a nepředvídatelným změnám, přičemž nad většinou tokenů se vznáší regulační nejistota. Různé altcoiny mohou zažívat své individuální sezóny v různou dobu. Trvání altcoinové sezóny se může výrazně lišit, což si k vytěžení zisku vyžaduje dokonalé načasování ze strany investora.
Analytici K33 zjistili, že od roku 2015 se více než dvě třetiny z 1009 altcoinových projektů, kterým se podařilo dostat do první stovky podle tržní kapitalizace, stalo neaktivními. Jen 9,11 % těchto altcoinů přineslo kladné výnosy, přičemž jen přibližně 1,5 % z nich překonalo 50násobné výnosy BTC.
Ve zprávě se dodává, že investice do altcoinů byly od roku 2015 ziskové jen dvakrát. Poprvé v roce 2017, kdy altcoinová strategie získala výrazný náskok díky překonání ETH a XRP. Podruhé v roce 2021, kdy se altcoinové portfolio nakrátko přiblížilo k hodnotě BTC během hypu kolem Dogecoinu a Shiba Inu.
Zavážila také dominance BTC
Sezóny altcoinů v předchozích dvou cyklech se vyznačovaly propadem dominance BTC pod 60 %. Po obratu býčího trendu se dno dominance BTC shodovalo také s vrcholem celkové tržní kapitalizace altcoinů.
Pokud se historie zopakuje, dominance BTC by mohla dále růst, zatímco výkonnost altcoinů zůstane tlumená.
Průlom dominance BTC nad úroveň 50 % otevřel prostor pro další ztráty na altcoinech, jelikož jde o významnou supportní úroveň. Ve druhé polovině předchozího medvědího trhu, který trval v letech 2018 až 2020, se dominance BTC zvýšila na více než 70 %.
Analytici společnosti K33 Research ve zprávě dodali, že altcoinová portfolia ukázala potenciál pro dodatečné zisky z BTC. Vyžaduje to však načasování trhu nebo výběr správných altcoinů. Anders Helseth, viceprezident pro výzkum ve společnosti K33 Research, v souvislosti s DCA strategií řekl:
„Agresivnějším obchodováním s náladami na trhu můžete dosáhnout vyšších výnosů. Vyžaduje to však velkou pozornost a je to samozřejmě rizikovější.“
Vzhledem k tomu, že BTC dlouhodobě překonává altcoiny, účinnou investiční strategií pro kryptoinvestory může být Dollar-Cost Averaging (DCA) do BTC.
Zdroj: cointelegraph.com
