Dnešní analýza kryptoměnového trhu je určena pro ty, kteří jsou ochotni si připustit, že můžeme pracovat s historickými daty, neboť práve kryptoměny jsou poměrně mladým trhem relativně krátkou historií. Pojďme se tedy podívat na to, co si můžeme vzít z předchozích kryptoměnových cyků, abychom mohli určit, jak se může vyvíjet konec letošního roku.
BTC dominance – klíč altcoinového spekulanta
Aktuálně je CZ/SK komunita rozpolcená, zatím co hodleři očekávají, že i v roce 2026 budou kryptoměny růstu a bude již narušený 4letý cyklus. Ono to reálně dává smysl, protože jinak byste vydělávali tisíce procent každé čtyři roky držením kvalitních kryptoměn. Čím vyšší kapitalizaci budou kryptoměny mít, tím více peněz je potřeba k vyšší ceně. Taková poptávka musí nabrat akumulační fázi.
Z pohledu kontinuality kryptoměn, kde prvně vystřelí bitcoin a následně ethereum s vysoce kapitalizovanými kryptoměnami na ETH, pak následuje zbytek.
Tento graf BTC dominance srovnává, jak dlouho rostla dominance BTC. Za předpokladu že jsme již našli vrchol na BTC dominanci, tak vidím, že růst trvá podobně se srovnáním bullrunu 2020/2021. V čem je tedy zásadní rozdíl?
Na grafu můžeme vidět, že nyní během 3 měsíců by altcoiny dle minulého cyklu pomocí analýzy BTC dominance měly brutálně vystřelit.
Result analýzy dle BTC dominance -> letošní finále
- Cyklus by měl skončit říjen/listopad
- Dominance BTC by měla klesnout k 50 %
- Brzy by měla nastat altseason
M2 globální likvidita – když jdou peníze do trhů
Mohli bychom jít skrze analýzu úrokových sazeb jednotlivých států, ale bylo by to zbytečně zdlouhavé a pravděpodobně bychom skončili jenom u úrokových sazeb Fedu. Proto jsem zvolil peněžení zásobu M2 jako globálního indikátoru, který oběživo, běžné vklady, krátkodobě termínované vklady a vklady s krátkou lhůtou. Když sečteme všechny země, vyjde nám M2 globální likvidita. My potřebujeme, aby rostla, aby lidi měli k dispozici tyto peníze a mohli je dávat do kryptoměnových spekulací.
Prvně se podíváme na strukturu grafu M2 v roce 2017 a v roce 2020. Co mají tyto nárůsty společné? Společné mají to, že M2 začala růst do lehké parabolické křivky a následně se zpožděním krypto vystřelilo do finále cyklu.
Celý graf M2 si můžete prohlédnout zde.
To čeho by sis měl ale všimnout, je to, že M2 se letos teprve rozjíždí. Ono se není čemu divit, neboť ekonomiky si prošly vyššími úrokovými sazbami jako reakce na vysokou inflaci. To znamenalo zaseknutí peněz. Když použiji analogii, tak aktuální stav M2 se velmi podobá rokům 2016 a 2019. Právě po těchto letech, kdy sice M2 rostla, ale spíše lineárně, tak právě následující rok došlo k enornímu nárástu. Což by aktuálně korespondovalo s trendem snižování úrokových sazeb.
Result analýzy dle M2 -> finále až příští rok
- Bitcoin kopíruje se zpožděním M2 ukazatel
- M2 se teprve vzpamatovává
- Bitcoin by měl 1-2 roky růst
Katalyzátor – davová psychologie
Už jsme si řekli, jak funguje přechod bitcoinu k altcoinům pomocí technické analýzy. Podívali jsme se analogicky na to, jestli lidé mají krátkodobé peníze ke spekulaci. Nyní mám ovšem chybí apetit, aby lidé dávali peníze do kryptoměn.
1.Derisk
Když se na ulici zeptáte deseti lidí, zjistíte jejich apetit k riziku. Čím více se lidé cítí bezpečně, tím více chtějí investovat – v našem případě spíše spekulovat. Aktuálně jsme si prošli několika rozbroji napříč celým světem. Situace se začíná nyní uklidňovat. To je ale dle mě nedostatečný kalalyzátor nástupu retailu.
2. Porážení inflace
V ojedinělých případech může vyšší inflace sloužit k tomu, aby lidé více riskovali a mohli tak inflaci porazit, což v našem případě nelze použít, protože inflace v hlavních ekonomických mocnostech spíše stagnuje.
3. Levné peníze
Trend snižování úrokových sazeb je namístě, ovšem ekonomické mocnosti jsou velmi opatrné v tomto případě a sledují hlavně vývoj trhu práci, který má zásadní vliv na inflační tlaky. (Dělo se v roce 2020)
4. Ostatní
Jako ostatní katalyzátory můžou být fiskální operace vlády neboli vrtulníkové peníze, nebo nákup aktiv centrální bankou, která pošle peníze do trhu. (Dělo se v roce 2020)
Potřebujeme na finále cyklu RETAIL? Ano!
Rozhodně nesouhlasím s myšlenkou, že retail v kryptu není. On tam je, ale přichází kontinuálně a zdravě. S lehkou nadsázkou můžu říci, že tento zdravý přístup na kryptu se mi líbí. S rostoucí kapitalizací se snižuje volatilita trhu. Do trhu vstupují společnosti, které berou bitcoin a ether jako své pokladnice. Bitcoin začíná být stabilnější a stabilnější.
Proto osobně nemám problém být v kryptu nadále, dokud trh bude růst tímto tempem a bude vykazovat známky kontinuálního růstu. Aktuální exity v kryptu, pokud peníze nepotřebuji, mi zkrátka nedávají smysl, i přesto že se blíží konec 4letého cyklu. Pokračování cyklu tak dává aktuálně smysl.
Případě bude důležité sledovat, jak hodně se začnou přesouvat peníze z bitcoinu právě do altcoinů, což by bylo jiné finále než v roce 2021 a spíše by to ukazovalo na situaci začátkem roku 2018, kdy altcoiny vystřelily až po zastavení a poklesu bitcoinu.
