Bitcoin ETF bylo povoleno
Americká komise pro cenné papíry a burzu (SEC) si ponechala rozhodnutí o spotovém Bitcoin ETF na poslední možnou chvíli. Oznámení o povolení všech 11 aktuálních žádostí o tento investiční produkt totiž zveřejnila až po uzavření obchodních hodin v USA 10. ledna, v den, kdy měla povinnost definitivně rozhodnout o jedné z nich – konkrétně společné žádosti od firem Ark Invest a 21 Shares.
Jak se předpokládalo, SEC se rozhodla povolit více žádosti najednou, aby se Ark a 21 Shares nedostaly do konkurenční výhody. Nakonec dospěla k závěru, že všech 11 žádostí má stejný charakter a nejsou mezi nimi rozdíly, které by nutily komisi některé z nich zamítnout.
Od 11. ledna, čili dnešního dne, tak mohou spustit své spotové Bitcoin ETF fondy tito žadatelé:
- VanEck
- Bitwise
- Fidelity
- Franklin Templeton
- Hashdex
- Valkyrie
- Ark Invest & 21Shares
- Grayscale
- BlackRock (iShares)
- WisdomTree
- Invesco Galaxy
Proč se cena výrazněji nezměnila?
Bitcoin (BTC) se aktuálně obchoduje za 46 300 dolarů, což je o necelé procento vyšší cena, než 24 hodin dozadu (v 6:00 SEČ včera pozn.red.). Reakce na schválení Bitcoin ETF ve večerních hodinách tak byla mimořádně nevýrazná.
Pravděpodobným důvodem skromné reakce na tento očekávaný fundament je skutečnost, že pákové longové i shortové pozice na BTC byly zlikvidovány již den předtím (v úterý), kdy se objevila falešná zpráva o schválení Bitcoin ETF na sociální síti X na oficiálním účtu SEC. Tato zpráva byla do pár minut dementována. To vedlo nejprve k prudkému pohybu ceny BTC vzhůru a následně prudkému pohybu ceny dolů.
Po těchto likvidacích byl již trh ve včerejších večerních hodinách mnohem opatrnější.
Přijde výrazný pohyb dnes?
Výraznější cenové pohyby však mohou nastat dnes 11. ledna, kdy budou první spotové Bitcoin ETF spuštěny na jejich burzách – obchodovat se budou na CME a Nasdaq od 9:30 AM východoamerického času, což je 15:30 středoevropského času.
Toto datum je zajímavé také tím, že přesně před 15 lety zveřejnil Hal Finley, první člověk, který dostal bitcoinovou transakci od jeho záhadného tvůrce Satoshiho Nakamota, tweet s textem “running Bitcoin”. První spotové Bitcoin ETF v USA se tak spustí na výročí této velké bitcoinové události.
Analytik Bloomberg Eric Balchunas očekává, že jen do Bitcoin ETF od společnosti BlackRock mohou v první obchodní den napřudit 2 miliardy dolarů a do všech 11 ETF společně až $4 miliardy. Pokud jde o první dva roky, v Bloomberg Intelligence očekávají příliv 50 miliard dolarů.
@BlackRock may break the first-day flow record with a possible $2 billion asset injection on the first day of trading for its US spot Bitcoin ETF, according to BI's senior ETF analyst @EricBalchunas Seed funding could combine with grassroots interest to give it momentum in a… pic.twitter.com/cjUoSzsqgt
— Bloomberg Intelligence (@BBGIntelligence) January 10, 2024
Vliv tohoto přílivu kapitálu na cenu BTC nelze jednoznačně odhadnout, ale lze předpokládat po spuštění ETF větší volatilitu ceny, než jakou jsme viděli po včerejším nočním oznámení o jeho schválení.
,,Pokud má Bloomberg pravdu a 4 miliardy půjdou do ETF první den, na základě nástroje Bank of America Bull Market Multiple můžeme vidět cenu v rozsahu 50-57 tisíc dolarů při uzavírání pátečního obchodního dne,“ uvedl na sociální síti X bitcoinový propagátor British HODL.
For anyone wondering, #Bitcoin price has not moved because:
1. Leverage was wiped out yesterday.
2. Everyone who wanted in before ETF, seems to be in.
3. Only after 9.30am tomorrow can the ETF’s actually start accepting capital and thus start acquiring #Bitcoin.
Just because…
— BRITISH HODL ❤️🔥🐂❤️🔥 (@BritishHodl) January 11, 2024
Proč posílilo Ethereum?
Cenovým vítězem prvních hodin po schválení Bitcoin ETF se nestal Bitcoin, ale kryptoměna Ethereum (ETH), jejíž hodnota stoupla o téměř 10 %.
Čakal by som hocičo, dump -15%, pumpu +20%. Ale že Bitcoin sa nepohne a Ethereum spraví +10%, tak to nie. Nelejú to tí chlapci z Wall Street omylom do zlého suda? pic.twitter.com/bLqys0VDEq
— Zaujalo ma / Martin (@ZaujaloMa) January 10, 2024
Důvod tohoto růstu může souviset s tím, že retailoví investoři vyhodnotili zprávu o schválení spotového Bitcoin ETF jako velmi býčí i pro tuto kryptoměnu v kontextu, že nyní má schválení spotového Ethereum ETF v USA také velkou šanci na úspěch. Rozhodnutí SEC v případě několika současných žádosti by mohlo přijít již v květnu.
SEC již povolila loni Ethereum Futures ETF, čímž de facto naznačila, že Ethereum je komodita a otevřela prostor i pro spotové ETF. Zdá se tedy, že předpoklady pro schválení spotového Ethereum ETF jsou velké.
Zatímco v případě Bitcoin ETF se tedy čeká, že tento produkt v následujících měsících a letech přiláká institucionální kapitál, protože umožní investice do BTC penzijním fondům, zjednoduší je firmám a povolí jejich propagaci i investičním poradcům, u Ethereum jde spíše o spekulaci retailových investorů na očekávanou budoucí událost, která v ceně Ethereum ještě zřejmě není zcela zahrnuta.
Padlý web a první rozpaky
Jelikož SEC v úterý zveřejnila falešnou zprávu o schválení Bitcoin ETF, kterou později stáhla s vysvětlením, že její účet byl hacknutý, investoři se obávali, že podobný scénář nastane i ve středu.
Tyto obavy ještě více umocnila skutečnost, že pár minut po zveřejnění zprávy o schválení ETF na stránkách SEC tyto stránky spadly a zmizel i PDF soubor s oficiálním vyjádřením SEC k věci.
Později se však ukázalo, že tentokrát šlo o technické problémy související s velkým náporem na webové stránky komise a nikoli další hack.
Schválení spotových ETF následně potvrdili v médiích i žadatelé o tyto investiční produkty a zpečetil ho svým otevřeným dopisem investorům i šéf SEC Gary Gensler.
Zdroj: Autor, Twitter (X)
